3R Genus Hedge FIM – Carta Mensal Dezembro/19
Prezado Investidor,
O 3R Genus Hedge FIM (GH) rendeu +0,72% no mês de Dezembro ou 192% do CDI. No acumulado do ano a performance alcançou +16.37% ou 275% do CDI, um resultado muito positivo para o nível de volatilidade ( e de risco efetivo que tomamos no dia a dia de gestão do fundo) apresentado pelo produto ao longo do ano.
Foi um mês razoável para o fundo, com ganhos nas posições direcionais e pequenas perdas líquidas no L&S. Também tivemos ganho numa posição comprada em volatilidade (posição montada em opções com perda limitada ao prêmio líquido pago).
O mês foi muito positivo para ativos de risco a nível global, com alta de 3,45% no S&P e 2,2% no DAX, por exemplo. Continuando a tendência de Novembro, investidores se animaram com a confirmação de um acordo entre EUA e China, e dados de atividade econômica global que, de maneira geral, não foram ruins.
Mas diferente de Novembro, desta vez a bolsa brasileira teve performance forte, em linha com a cena externa, subindo 6,2%. O BRL valorizou-se 4,6% e o CDS de 5 nos do Brasil fechou abaixo de 100 pontos.
Todas as commodities subiram também, o Brent +12,3%, o minério de ferro +3,9%, soja +7,9% e o ouro +3,6%. Em resumo, tudo subiu/valorizou-se.
