Invista em empresas do setor Imobiliário

Invista em empresas do setor imobiliário através de um fundo que acompanha de perto e com muita profundidade todas as empresas do setor. Sabemos que o setor imobiliário pode ser um pouco mais difícil de entender do que outros setores da economia, por isso montamos um produto focado no setor, com uma equipe de análise e um gestor que possui mais de 15 anos de expertise. O fundo possui a estratégia de capturar a oportunidade de valorização dessas empresas na bolsa nos próximos anos, uma vez que a economia brasileira começa a esboçar uma retomada. Com a queda da taxa de juros e a expectativa de queda de juros real no longo prazo, a demanda por imóveis deverá reagir positivamente.

Figura 1: Selic vs. Demanda de Imóveis em São Paulo.

Fonte: SECOVI e Bacen.

Além disso, nossa análise detalhada mostra que muitas empresas já ajustaram suas operações e melhoraram a gestão de investimentos em projetos ao longo dos últimos anos, tornando-se assim mais eficientes e corroborando com a nossa tese de investimento de que as empresas vão voltar a crescer, gerar caixa e valor para os acionistas.

Veja abaixo mais detalhes sobre o fundo 3R Real Estate FIA:

Estratégia de investimento do fundo

3R REAL ESTATE FIA investe primordialmente em empresas do setor imobiliário (Homebuilders) listadas no Ibovespa. Atualmente as empresas do setor apresentam fundamentos e valuations bastante atrativos que podem ser beneficiadas com estabilização e melhora do ambiente macroeconômico no Brasil.

Principias drivers:

• Melhora na Confiança do Consumidor e do Empresariado
• Queda da Taxa de Juros
• Reabertura do mercado de crédito
• Potenciais reformas econômicas e tributárias
• Volta do crescimento econômico

Diferencial da Equipe

O gestor do 3R REAL ESTATE FIA será o Tomás Awad, sócio fundador da 3R que é analista do setor imobiliário há mais de 11 anos. Ao longo desse período, participou como analista de várias operações de abertura de capital (IPO´S) de empresas do setor dentre elas Gafisa, Tenda, Even, BRMalls, Iguatemi, Camargo Corrêa, BR Properties e outras. Acompanhamos com proximidade os 2 ciclos desde os IPOs iniciais, monitorando erros e acertos das empresas. Mantivemos disciplina de acompanhar de perto mesmo nos momentos ruins dos últimos 2 anos, o que nos dá uma visão privilegiada do momento atual do setor e de cada empresa

Diferenciais:

• 11 anos de cobertura do setor
• Equipe com 15+ anos de experiência no buy side.

Objetivo do Investimento

O fundo busca retorno absoluto apostando na convergência dos valuations das empresas para patamares normalizados (bem abaixo do pico de 2007/2008, mas bem acima dos patamares deprimidos atuais), através de um stock picking ativo. O portfólio tem de 6 a 10 empresas, com foco inicial maior em empresas que se beneficiarão mais rápido de uma retomada gradual da demanda (estoques de produtos prontos ou em construção em São Paulo).

Objetivos:

• Retorno Absoluto
• Convergência de valuation (P/BV) *
• 6 a 10 empresas (Homebuilders)
• Tempo de maturação da tese – 18 a 24 meses

Por que investir em construtoras agora?

• Relação de oferta/demanda em claro ajuste num contexto de demanda muito deprimida, com acentuada queda na oferta, podendo inclusive chegar a um estágio de sob oferta em alguns segmentos de mercado. Oferta/demanda hoje próxima ou abaixo de 1,0x, num produto cujo ciclo de produção é de 3 a 4 anos;
• Empresas bem mais preparadas, já que tiveram problemas muito sérios a 2 ou 3 anos atrás, e desde então vem passando por forte ajuste (algumas em estágio mais avançado do ajuste outras menos);
• Próximo ciclo deve apresentar retornos atraentes, e o início de crescimento não deve levar a consumo de caixa acentuado como visto em ciclos anteriores

Caso tenha interesse em saber mais, entre na página do fundo, clicando aqui, ou contate-nos através do telefone:+ 55 (11) 2039-0860 ou pelo e-mail: contato@3r-invest.com.br.